本片为香港电影金像奖「终生成就奖」、武侠片教父张彻导演代表作之一；演员阵容包括侠女秦萍与焦姣，配武林高手王羽及乔庄强劲组合。影片在激烈武打场面之间，穿插四位主角的三段情。

耳熟能详的民间侠义故事。包拯铁面无私，得罪庞清太师，被项氏三雄行刺，幸被展昭所救；展更因救永安公主有功，被赐以「御猫」雅号；怎知惹来陷空岛「五鼠」不满，「锦毛鼠」白玉堂与韩彰、徐庆、蒋平等四鼠大闹东京，盗去水晶香炉，此时花冲也暗至后宫奸杀宫女！宫庭发生命案，仁宗限包拯十日内破案，展昭直扑陷空岛，与五鼠恶斗！其后展昭发现奸杀宫女的是花冲，与五鼠前嫌尽释，更与丁月华联手大战花冲，终将其刺毙！

故事描述太平镖局总镖头李志山之妻刘月香放荡成性，为了能与龙威镖局总镖头龙震天双宿双栖，趁李不备，先盗走了他的飞龙刀，再施毒手废掉了他的武功，李与女小燕幸为隐侠柳安正所救。小燕长大后，一次在镇上卸药，误入妓院，巧遇生母，竟被诱为妓，幸得柳之小孙青松及时解围，但他亦因此暴露身份，而遭追杀，李等避无可避下，惟有一战。

潘金莲天生丽质，卒被主人所污，嫁予武大为妻。武大貌丑家贫；其弟武松（张冲）却天生神勇，醉打白额虎，更被委为都头之职。金莲私心仰慕，竟对松百般挑逗，松怒而远走东京。时西门庆（白云）看上莲之美色，买通淫媒王婆与金莲相好。为绝后患，庆毒杀武大。松回家得知武大死讯，大悲，后查出武大是被庆毒杀，愤而为兄报仇，于狮子楼击杀西门庆；更在武大灵前手刃金莲。

故事描述，青虹大侠刘文龙家园，被混世魔王周超洗劫焚烧，妻惨遭杀害，子玉郎因与忠仆躲在井里，幸未遭害。刘追击魔王，却被其负伤逃去。后刘携子、仆及徒弟胡子峰天涯寻仇。三年艰苦，胡不耐枯寂，非礼村妇，被刘撞破，夺刘之追魂镖杀妇后逃走。刘收妇遗孤玉蝉为徒，并放弃寻仇及封镖。蝉长大后与郎相爱，但蝉偶遇胡，误信其言，以为刘是杀母仇人。

昭庆寺主持明空作恶多端，与匪徒合谋杀巡按林惕庵，文素臣暗中保护，林一家误中机关堕海，文在海中救起林的女儿送回林府，林下令文进攻昭庆寺。