康熙驾崩，雍正（岳华 饰）继位，雍正不顾道义下令命年羹尧（罗烈 饰）诛杀雍正的同门师兄弟江南八侠，但吕四娘（徐枫 饰）等几人逃脱，并誓杀雍正。

松滨市，一伙潜伏在我国的特务窃取了“110机密”后，通过密电通知国外特务前来转移。人算不如天算，这份密电被公安机关截获并破解了。得知了特务的阴谋后，公安侦察科的科长石岩（雷明 饰）和一班手下开始了特务斗志斗勇的游戏。随后，一名有份参与这次行动的特务在列车上被人击毙了，使得案情更加扑朔迷离。这场猫捉老鼠的游戏最终鹿死谁手？

一杀手组织四处出动杀害武林人士，剑侠林雪宜被邀请出山调查此事，却遇上了使他动心的女杀手冷傲霜……

一部腥风血雨，恩怨江湖的武侠大片。