黑帮洪兴社与敌对帮派谈判破裂，双方大打出手。洪兴老大李坤混乱中被刺，重伤身亡，社团顿时一团混乱。留学并定居美国的李万豪（周润发 饰）携妻儿回港为父奔丧，在众老叔苦苦哀求下无奈出任龙头一职。虽生在黑社会家庭，但万豪自幼不参与社团事务，更对江湖上的规矩与利害一无所知，因此一系列改革举措招来了其他帮派的攻击与不满。 决意返美的万豪推举老成持重的谢胜（陈惠敏 饰）担当老大，此举却引来少壮派头目杨港（张耀扬 饰）的不满。内忧外患，处在过渡期的洪兴社风雨飘摇……

同在調景嶺長大的阿聰和阿勁一起考入台灣陸軍軍校，並認識反叛的林國正，三人受盡嚴格艱辛的考驗，望能順利畢業。但因一次實地野戰的演習中，他們無意中發現軍火走私集團，更惹來一連串殺機。

性格轻佻的摄影记着刘继祖赴越南采访，与为政府服务的女翻译阮红萍水相逢，为了归还阮红遗落的物品，刘继祖惹出祸事，被越南当局关入劳动营，在集中了众多外籍“犯人”和本地民运人士的劳动营中，刘继祖遭受了肉体的折磨跟思想的强制改造，同时再次与前来工作的阮红相遇不久刘继祖因香港同事帮助得以脱身，他再次拜访阮红，得知后者的弟弟因参加民运而失踪，可能身处曾羁押刘继祖的劳动营，刘继祖答应帮助阮红寻弟，然而他不经意卷入了民运人士的游行队伍，并被误认作学生运动领导而入狱。回到劳...